Polizza vita mista

La polizza vita mista combina le funzionalità delle polizze caso vita e caso morte. Garantisce un capitale o rendita in caso di sopravvivenza alla scadenza del contratto e un capitale ai beneficiari in caso di decesso durante il periodo contrattuale (Athora).

Può essere stipulata con:

premio unico (una sola somma),
premi periodici (mensili o annuali) (Reddit, Unipol, Athora).

Vantaggi principali

Protezione e risparmio in un unico prodotto

Consente di tutelare i propri cari in caso di decesso e contemporaneamente accumulare un capitale se si arriva a scadenza vivi (BPER).

Pianificazione patrimoniale

È utile per obiettivi a lungo termine (acquisto casa, spese per i figli, pensionamento), offrendo sia protezione sia accumulo di capitale (Athora).

Vantaggi fiscali

La quota del premio destinata al rischio decesso/invalidità è detraibile al 19% fino a un massimo di 530 € annui (Athora).
Il capitale liquidato è esente da IRPEF, non rientra nella successione ed è impignorabile se i beneficiari sono designati chiaramente (Athora).
I rendimenti sono tassati solo al riscatto, con aliquote agevolate (Athora).

Svantaggi da valutare

Premi elevati

Il costo totale è significativamente maggiore rispetto a una TCM o una polizza solo caso vita, a causa delle due coperture combinate. In Italia si segnalano premi medi tra 80 e 200 € mensili, variabili in base a età, capitale, professione, fumo (Segugio.it).

Rendimento modesto

La componente di risparmio spesso valorizzata mediante gestione separata o fondi interni produce rendimenti reali limitati, spesi in commissioni: su Reddit si leggere che “ nel mio caso [...] dopo 20 anni il ‘ricavato’ sono 2000 € sopra i soldi versati ” ed i costi di incasso erano del 5% a ogni versamento (Reddit).

Complessità contrattuale

Le condizioni spesso includono penali pesanti per riscatto anticipato e clausole complesse su sospensione premi e coperture aggiuntive (Il Portafoglio).

Scarso appetito per liquidità

Il riscatto anticipato è normalmente penalizzato: il valore di riscatto può essere molto inferiore a quanto versato nei primi anni (Assicurazioni OnLine, Reddit).

Cosa dice la comunità

“Le polizze vita miste rivalutabili non sono un modo intelligente di utilizzare le assicurazioni.”
“Sono costose (remunerano il creatore del prodotto ed il canale distribuitivo).” (Reddit, Reddit)

“Fa schifo come risparmio… dopo 20 anni il ricavato sono 2000 € sopra i soldi versati... prendono il 5% a ogni versamento…” (Reddit)

“Devi vedere quali sono le penalità in caso di riscatto anticipato… di solito non conviene.” (Reddit)

Riepilogo

Aspetto	Dettagli principali
Durata	Tipicamente 5‑25 anni (esistono anche vitalizie) (Segugio.it)
Liquidazione in caso vita	Capitale o rendita all’assicurato vivente alla scadenza
In caso di morte	Capitale ai beneficiari designati
Costi	Premium mensili elevati (80–200 €), commissioni e gestione
Detrazione fiscale	19% fino a 530 € annui per rischio morte/inval.
Tassazione	Solo sul rendimento, regime agevolato
Riscatto anticipato	Penalità e limitazioni, spesso poco conveniente

Quando può convenire

Se desideri una protezione per la famiglia e accumulare un capitale per progetti futuri o pensionamento.
Se non necessiti di accesso immediato alla liquidità e hai un orizzonte temporale sufficiente.
Se sei consapevole dei costi e preferisci la comodità di un unico contratto.

Tuttavia, se il tuo obiettivo è solo proteggere i tuoi cari, una TCM puro rischio è spesso più conveniente. Se invece cerchi rendimento, potresti considerare strumenti d’investimento separati gia con minori costi. Come molti in forum affermano: meglio “fare due prodotti distinti che uno ibrido costoso” (BPER, Reddit, Athora).

Consigli pratici

Richiedi il Set Informativo / Documento di Offerta per confrontare costi, durata, rendimenti e penalità.
Verifica sempre la quota di premio riferita al rischio decesso/invalidità, unica detraibile.
Controlla la politica di riscatto anticipato, inclusi i coefficienti di riduzione.
Confronta il contratto con altre soluzioni singole (es. TCM + PAC o investimento separato).
Leggi recensioni o opinioni indipendenti: molti utenti riportano scarsa trasparenza e alte commissioni.

English version

Mixed life insurance

A mixed life insurance policy combines the features of both life and death insurance. It guarantees a capital sum or annuity if you survive the contract term and a capital sum to your beneficiaries in the event of your death during the contract term (Athora).

It can be purchased with:

single premium (a single sum),
periodic premiums (monthly or annual) (Reddit, Unipol, Athora).

Main advantages

Protection and savings in a single product

It allows you to protect your loved ones in the event of your death while simultaneously accumulating capital if you reach maturity alive (BPER).

Wealth planning

It is useful for long-term goals (purchasing a home, childcare expenses, retirement), offering both protection and capital accumulation (Athora).

Tax advantages

The portion of the premium allocated to the death/disability risk is deductible at 19% up to a maximum of €530 per year (Athora).
The liquidated capital is exempt from personal income tax, is not included in the estate, and is unseizable if the beneficiaries are clearly designated (Athora).
Returns are taxed only upon redemption, at reduced rates (Athora).

Disadvantages to Consider

High Premiums

The total cost is significantly higher than a TCM or a life-only policy, due to the two combined coverages. In Italy, average premiums range from €80 to €200 per month, varying based on age, capital, profession, and smoking (Segugio.it).

Modest Return

The savings component, often valued through separate management or internal funds, produces limited real returns, which are spent on commissions: on Reddit, you can read that "in my case [...] after 20 years the 'revenue' is €2,000 above the amount paid" and the collection costs were 5% on each payment (Reddit).

Contractual Complexity

Terms and conditions often include hefty penalties for early surrender and complex clauses regarding premium suspension and additional coverage (Il Portafoglio).

Low Appetite for Liquidity

Early surrender is typically penalized: the surrender value can be much lower than the amount paid in the initial years (Assicurazioni OnLine, Reddit).

What the Community Says

“Revaluable mixed life insurance policies are not a smart way to use insurance.”

“They're expensive (they compensate the product creator and the distribution channel).” (Reddit, Reddit)

“It sucks as a savings tool… after 20 years, the proceeds are €2,000 above the amount paid… they take 5% off each payment…” (Reddit)

“You need to look into the penalties for early surrender… it's usually not worth it.” (Reddit)

When it might be worth it

If you want protection for your family and to accumulate capital for future projects or retirement.
If you don't need immediate access to liquidity and have a sufficient time horizon.
If you're aware of costs and prefer the convenience of a single contract.

However, if your goal is simply to protect your loved ones, a pure-risk TCM is often more convenient. If you're looking for returns, you might consider separate investment instruments that already have lower costs. As many on the forums say, it's better to "have two separate products than one expensive hybrid" (BPER, Reddit, Athora).

Practical Tips

Request the Information Set / Offer Document to compare costs, duration, returns, and penalties.
Always check the portion of the premium related to the death/disability risk, which is the only deductible.
Check the early redemption policy, including the reduction coefficients.
Compare the contract with other single solutions (e.g., TCM + PAC or separate investment).
Read independent reviews or opinions: many users report poor transparency and high commissions.

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