Polizza vita - Life insurance policy

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Polizza vita - Life insurance policy

Che cos’è la polizza vita?

È un contratto con una compagnia assicurativa che:

  • garantisce il pagamento di un capitale o rendita ai beneficiari in caso di decesso dell’assicurato, oppure

  • eroga un capitale o rendita all’assicurato stesso se è in vita alla scadenza del contratto (BPER).

Tipi principali di polizze vita (secondo l’evento coperto)

Tipo

Quando paga

Obiettivo

Temporanea Caso Morte (TCM)

Solo se l’assicurato muore entro un periodo prefissato

Protezione famiglia/mutuo

Caso Vita

Solo se l’assicurato è in vita alla scadenza

Risparmio o rendita futura

Polizza Mista

Copre entrambe le situazioni: morte o vita alla scadenza

Risparmio con tutela



  • TCM: se la persona vive oltre la durata, i premi vengono persi, senza ritorni (Generali, Facile, BPER).

  • Caso Vita: il capitale viene versato solo all’assicurato stesso se sopravvive alla scadenza; Nel caso di decesso anticipato, i beneficiari ricevono il capitale versato rivalutato secondo le modalità previste dal contratto. (QuiFinanza).

  • Mista: combina le due funzioni precedenti, garantendo una doppia copertura, spesso con premi più elevati (QuiFinanza).

Rami delle polizze Vita (classificazione tecnica)

Secondo la normativa italiana (COVIP), si distinguono vari “rami”:

  • Ramo I: polizze di puro rischio e gestione separata. Prestazioni garantite, nessuna esposizione ai mercati finanziari → non sono prodotti finanziari purché non esposto al rischio di mercato (Covip, Arcassicura).

  • Ramo II: coperture nate (es. matrimonio o nascita), meno comuni.

  • Ramo III: polizze legate a investimenti (unit-linked, index-linked), esposte ai mercati → prodotti finanziari (Arcassicura).

  • Ramo IV: coperture per malattie gravi o perdita autonomia (Long Term Care) (Arcassicura).

  • Ramo V: polizze di capitalizzazione, con solo finalità di accumulo, senza rischio demografico → può essere prodotto finanziario se legato a rendimento e mercato (Covip).

  • Ramo VI: polizze pensionistiche (PIP o fondi pensione), con componente finanziaria (Reddit).

Quali tipologie hanno componente finanziaria?

Non prodotti finanziari

  • Polizze TCM (temporanee caso morte o caso vita)

  • Polizze vita intera “rivalutabili” gestite in gestione separata (ramo I), con rendimento garantito da investimenti sicuri (Facile).

Prodotti finanziari

  • Unit-Linked (ramo III): il premio viene investito in fondi, il capitale è esposto ai mercati. Rendimento variabile e rischio a carico dell’assicurato (antaresfinancialnetwork.com).

  • Index-Linked (ramo III): rendimento legato a indici di mercato. Parte del capitale è solvente, parte è investita in strutturati legati a indici (Wikipedia).

  • Prodotti multiramo: combinano gestione separata (parte garantita) e fondi o indici (parte a rischio), con possibilità di cambiare profilo in corso d’opera → categoria “IBIP – investment-based insurance products” (Quello Che Conta).

  • Ramo V (capitalizzazione) o Ramo VI (previdenza) se con investimenti legati a mercati → sono prodotti finanziari (Facile).

Riepilogo generale

  • Polizze pure assicurative (TCM, caso vita, gestione separata di ramo I): non sono prodotti finanziari.

  • Polizze con investimenti (unit-linked, index-linked, multiramo, capitalizzazione, previdenza): sono prodotti finanziari perché espongono il capitale all’andamento dei mercati e rientrano nella normativa TUF/CONSOB.

Perché è utile distinguere?

  • Le polizze finanziarie richiedono trasparenza, disclosure di costi, prospetti informativi e sono soggette a vigilanza CONSOB.

  • Polizze pure invece non comportano rischio di mercato e vengono trattate più come strumenti di protezione assicurativa.

English version

What is a life insurance policy?

It is a contract with an insurance company that:

  • guarantees the payment of a capital sum or annuity to beneficiaries in the event of the insured's death, or

  • pays a capital sum or annuity to the insured if they are alive at the contract's maturity (BPER).

Main types of life insurance policies (according to the covered event)

  • TCM: if the person outlives the term, the premiums are forfeited, with no returns (Generali, Facile, BPER).

  • Caso Vita: the capital is paid only to the insured if they survive the maturity; In the event of early death, the beneficiaries receive the paid-in capital revalued according to the terms set out in the contract. (QuiFinanza).

  • Mixed: combines the two previous functions, ensuring dual coverage, often with higher premiums (QuiFinanza).

Branches of Life Insurance (Technical Classification)

According to Italian legislation (COVIP), there are various "branches":

  • Branch I: pure risk policies and separate management. Guaranteed benefits, no exposure to financial markets → they are not financial products as long as they are not exposed to market risk (Covip, Arcassicura).

  • Branch II: coverage based on existing policies (e.g., marriage or birth), less common.

  • Branch III: policies linked to investments (unit-linked, index-linked), exposed to markets → financial products (Arcassicura).

  • Branch IV: coverage for serious illness or loss of independence (Long Term Care) (Arcassicura).

  • Branch V: capitalization policies, with accumulation purposes only, without demographic risk → can be a financial product if linked to returns and the market (Covip).

  • Branch VI: pension policies (PIP or pension funds), with a financial component (Reddit).

Which types have a financial component?

Not financial products

  • TCM policies (term life or death insurance)

  • "Revaluable" whole life policies managed under separate management (Branch I), with returns guaranteed by safe investments (Facile).

Financial Products

  • Unit-Linked (Class III): The premium is invested in funds, the capital is exposed to the markets. Variable return and risk is borne by the insured (antaresfinancialnetwork.com).

  • Index-Linked (Class III): Return linked to market indices. Part of the capital is solvent, part is invested in structured products linked to indices (Wikipedia).

  • Multi-Class Products: These combine separately managed products (guaranteed portion) and funds or indices (risk portion), with the option to change profiles during the term → "IBIP – investment-based insurance products" category (Quello Che Conta).

  • Class V (capitalization) or Class VI (pension) if with market-linked investments → are financial products (Facile).

General Summary

  • Pure insurance policies (TCM, life insurance, Class I separately managed products): These are not financial products.

  • Investment policies (unit-linked, index-linked, multi-branch, capitalization, pension): these are financial products because they expose capital to market trends and fall under the TUF/CONSOB regulations.

Why is it useful to distinguish between them?

  • Financial policies require transparency, cost disclosure, and prospectuses, and are subject to CONSOB supervision.

  • Pure policies, on the other hand, do not involve market risk and are treated more like insurance protection instruments.


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